قيمة خيارات الأسهم قبل الاكتتاب العام

جون ب. بارينجر إن موكلي الذين يعملون في الشركات الناشئة الذين يستعدون لطرح عام أولي (إيبو) يكونون مبهرين مع أفكار الثروة والفرص التي سيوفرها تعويض الأسهم قبل الاكتتاب العام. أنا أحاول أن أضعها مباشرة مع خمس نقاط للتخطيط المالي التي قد تساعد على إدارة توقعات ما بعد الاكتتاب العام. ريان هارفي وبريان سميث بودكاست وشملت الشركات الخاصة التي تستعد لأول مرة في السوق، فإنها إجراء تغييرات في برامج تعويضات الأسهم الخاصة بهم تتجاوز خيارات الأسهم فقط. تبحث هذه المقالة بعض التحولات التي يمكن أن تتوقعها في منح الأسهم الخاصة بك من مرحلة بدء التشغيل من خلال الاكتتاب وفترات ما بعد الاكتتاب العام. تريستان براون، جنيفر م. وولف، ومزايا موظفي المجلس التشريعي الفلسطيني التعويض التنفيذي إن التعويض عن حقوق الملكية غالبا ما يكون عنصرا هاما من إجمالي التعويضات المدفوعة للموظفين وغيرهم من مقدمي الخدمات. في حين أن بعض أحكام خطط أسهم الشركات الخاصة تعكس الأحكام في خطط الشركة العامة، في سياق الشركة الخاصة، فإن التعويض عن حقوق الملكية يثير مخاوف خاصة. بروس برومبيرغ أكبر مفاجأة للموظفين مع خيارات الأسهم في شركات ما قبل الاكتتاب في كثير من الأحيان كمية الضرائب التي يحتاجون لدفعها عندما تذهب شركاتهم العامة أو يتم الحصول عليها. عندما يمارسون خياراتهم بعد الاكتتاب العام أو كجزء من عملية الاستحواذ، وبيع الأسهم في نفس الوقت، فإن جزءا كبيرا من عائداتهم يذهب لدفع الضرائب الاتحادية وضرائب الولاية. تبحث هذه المقالة طرق تقليل هذا العبء الضريبي. إدوين L. ميلر، الابن الموظفين في الشركات الناشئة غالبا ما يكون مفاهيم خاطئة عن خيارات الأسهم والمخزون المقيد. فهم ما يمكن أن يحدث لخيارات الأسهم الخاصة بك أو الأسهم المقيدة في تمويل رأس المال الاستثماري، في عملية الاستحواذ، أو في الاكتتاب العام. الجزء 1 ينظر في صفقات ما الجزء 2 يحلل مكاتب الملكية الفكرية. يمكن أن تؤدي خيارات الأسهم والمخزون المقيد في شركات ما قبل الاكتتاب العام إلى خلق ثروة كبيرة، ولكن عليك أن تفهم ما يمكن أن يحدث لمنح الأسهم الخاصة بك في تمويل رأس المال الاستثماري، في اكتساب، أو في الطرح العام الأولي. في حين ينظر الجزء الأول في تمويل المشاريع و صفقات ما، الجزء 2 يحلل مكاتب الملكية الفكرية. ديفيد كوليز تقرر ما إذا كان ممارسة الرياضة الآن أو في وقت لاحق كان دائما صعبا. فقد أصبح أكثر مربكة مع تطور في الشركات قبل الاكتتاب العام الذي يسمح لك لممارسة الخيارات على الفور بعد المنحة. أليسا J. بيكر بودكاست شملت الجزء 1 نظرت في مشاكل الأحكام المتعارضة أو غير متناسقة بين وثائق مختلفة. ويناقش الجزء الثاني الوثائق والقواعد القائمة التي يجب أن يأخذها المديرون التنفيذيون غير الرسميين في الاعتبار عند التفاوض للحصول على تعويضات الأسهم خلال المراحل المبكرة (ما قبل العامة) لنمو الشركة ونموها. ميستوكوبتيونس التحرير الموظفين المساهمين أوبديتس العثور على التقنيات القانونية لتقليل الضرائب هو تقريبا شعبية في الولايات المتحدة كما تعويض الأسهم. هذه التقنيات المتطورة مع مؤسسي الأسهم والخيارات يمكن تأجيل أو خفض الضرائب. جوانا غلاسنر، مات سيمون، وبروس برومبيرغ لا تشعر بالقلق أو تثبط من تقلبات أسعار الأسهم. وكما سيقول لكم الخبراء، فإن تعويض الأسهم هو أداة لبناء الثروة على المدى الطويل. ليس بعد. حاليا، لا تزال المعاملة الضريبية للخيارات و رسوس في الشركات العامة والخاصة هي نفسها. ومع ذلك، في سبتمبر 2016 مجلس النواب في الكونغرس مرت. بمجرد معرفة حجم المنحة، يجب عليك معرفة ما يلي قبل. والمفاهيم الأساسية للتعويض عن حقوق الملكية متشابهة. والمعاملة الضريبية هي نفسها أيضا، حتى بالنسبة للأسهم المقيدة الأوراق المالية، والتي يمكن أن تشكل معضلة ضريبية. وتشمل الاختلافات ما يلي. إذا كان صاحب العمل شركة ربحية، فإنه من المحتمل أن يقدم خيارات الأسهم، الأسهم المقيدة، أو غيرها من أنواع التعويضات الأسهم لموظفيها. ومع ذلك، قد يكون هناك العديد من الأسباب التي تجعل صاحب العمل لا يقدم منح الأسهم. الأسهم في الشركات المملوكة للقطاع الخاص تفتقر إلى السيولة، غير مسجلة لدى المجلس الأعلى للتعليم، وعادة ما تفرض على الشركة قيود إعادة بيع تعاقدية، لذلك إعادة البيع صعبة وتحتاج إلى اتباع متطلبات القاعدة 144 للمجلس الأعلى للتعليم. بعض الشركات الخاصة تسمح بإعادة بيع الأسهم من قبل. ويتم ذلك في الغالب من قبل الشركات الناشئة والشركات الخاصة. خيارات الأسهم في وقت مبكر ممارسة تسمح لك لممارسة عندما يكون سعر السهم منخفض ومن ثم بدء رأس المال الخاص بك فترة عقد المكاسب. الخطر هو أن. طرق مختلفة يمكن استخدامها. تقييم الخيارات والأوراق المالية الصادرة عن الشركات الخاصة هو أكثر الفن من العلم. على الأقل في سياق التقييمات للأغراض العقارية والضريبية هدية، واعترفت مصلحة الضرائب. وينطبق القسم 83 (ب) الانتخاب عندما توجد مخاطر كبيرة للمصادرة في الأسهم الأساسية لمنحة حقوق الملكية. وفي الشركات المملوكة للقطاع الخاص، يجري انتخاب 83 (ب). في حين أنه من الصعب العثور على البيانات، ونحن قد حددت بعض المصادر. وتظهر البيانات وأمثلة من الاستقصاءات الموجزة هنا أن. وخلافا للشركات العامة أو الشركات الخاصة الكبيرة التي قد تكون لديها مبادئ توجيهية للمنح، فإن معظم الشركات الخاصة تحدد حجم المنحة من خلال مجموعة من العوامل. وتظهر استطلاعات الرأي. وقد وضعت خبراء التعويضات مربعات معا قائمة مرجعية من الأسئلة العشرة الأكثر أهمية يجب أن تكون قادرة على الإجابة عن خيارات الأسهم الخاصة بك. استخدم قائمة التحقق هذه أثناء إعداد بحثك لإجراء مفاوضات حول الراتب. أو في مراجعة الأداء التالية، أو عندما تكون في سطر للترويج. بعض هذه الأسئلة ضرورية لفهم قيمة جائزة خيارات الأسهم الخاصة بك، والبعض الآخر يساعد ببساطة شرح الآثار المترتبة على أحداث أو حالات معينة. لا يفاجأ إذا كان لديك خيارات الآن وغير قادر على الإجابة على بعض من هذه الأسئلة - أنها ليست كلها واضحة، حتى بالنسبة للأشخاص الذين تلقوا خيارات الأسهم من قبل. إن الإجابات المقدمة هنا ذات صلة بأشخاص من الولايات المتحدة. إذا لم تكن من الولايات المتحدة، فإن المعلومات الضريبية وبعض الاتجاهات التي تمت مناقشتها قد لا تكون ذات صلة ببلدك. الأسئلة العشرة الأكثر أهمية حول خيارات الأسهم الخاصة بك هي كما يلي. ما هو نوع الخيارات التي تم تقديمها كم عدد الخيارات التي تحصل عليها كم عدد الاسهم في الشركة معلقة وعدد المرات التي تمت الموافقة عليها ما هو سعر المخالفة الخاص بك كيف السائل هي الخيارات الخاصة بك، أو كيف السائل سوف يكون ما هو جدول الاستحقاق على أسهمك سوف تحصل على تسارع الاستحقاق إذا تم الحصول على شركتك أو دمج مع شركة أخرى كم من الوقت يجب أن تمتلك أسهمك بعد الاكتتاب العام، والاندماج، أو الاستحواذ عند ممارسة الخيارات الخاصة بك، هل تحتاج إلى دفع نقدا، أو سوف شركة تعويم لكم سعر ممارسة ما هي أنواع البيانات والنماذج التي تحصل أو تحتاج إلى ملء 1. ما هو نوع من الخيارات التي عرضت في الولايات المتحدة، وهناك أساسا نوعين من خيارات الأسهم: خيارات الأسهم حافز ( إسو) وخيارات الأسهم غير المؤهلين (نوسوس). والفرق الأساسي بين الاثنين فيما يتعلق بحامل الخيار هو المعاملة الضريبية عند ممارسة الخيار. عند ممارسة إسو، لا تضطر عادة لدفع أي ضرائب (على الرغم من أن هناك فرصة قد تكون هناك حاجة لدفع ضريبة بديلة بديلة إذا كان كسبك كبير بما فيه الكفاية و أو تنطبق ظروف أخرى معينة). سوف تضطر في نهاية المطاف إلى دفع الضرائب على هذه المكاسب، ولكن حتى لا تبيع الأسهم، وفي ذلك الوقت سوف تدفع ضريبة الأرباح الرأسمالية (أي أقل من معدل هامشي أو 20 في المئة) على مجموع الربح - الفرق بين المبلغ الذي تدفع لممارسة الخيار والمبلغ الذي باعت في نهاية المطاف الأسهم. تذكر أنه على الرغم من ذلك، يجب أن تحتفظ بالسهم لمدة عام على الأقل بعد ممارسة الخيار لحماية هذا الإيقاف الضريبي. وإلا فإن الخيار الأسهم حافز الخاص بك وسوف تصبح تلقائيا خيار الأسهم غير المؤهلين وسيكون لديك لدفع ضريبة الدخل العادية. عند ممارسة خيارات الأسهم غير المؤهلين، يطلب منك دفع ضرائب الدخل العادية على المكسب الخاص بك اعتبارا من الوقت الذي تمارس الخيار. وتستند هذه الضريبة إلى معدل الضريبة الحدية (بين 15 و 39.6 في المائة). عند بيع الأسهم في نهاية المطاف، سيتعين عليك دفع ضرائب أرباح رأس المال (أي أقل من معدلك الهامشي و 20٪) على المكاسب التي تحققها بين سعر السوق في اليوم الذي تمارس فيه وسعر السوق في اليوم الذي تبيع فيه مخزون. أفكارا. تقدم الشركات خيارات الأسهم غير المؤهلة لبضعة أسباب. هناك عدد من القيود على متى وكيف العديد من خيارات الأسهم حافز يمكن أن تمنح الشركة، فضلا عن الشروط لتلك الخيارات. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تنتج خيارات الأسهم بسعر ممارسة أقل من سعر السهم الفعلي، فإن هذه الخيارات لا يمكن أن تكون خيارات الأسهم حافز. كما تحصل الشركة على خصم ضريبي لخيارات الأسهم غير المؤهلة، ولكن ليس لخيارات الأسهم الحافزة. ويساعد الخصم على تقليل العبء الضريبي للشركة وبالتالي يمكن أن يساعد على زيادة قيمة السهم. 2. عدد الخيارات التي تحصل عليها عدد خيارات الأسهم التي تتلقاها هي وظيفة لعدة متغيرات. تعتمد أحجام منح الخيارات على عملك، وتواتر المنح، والصناعة، ودفع فلسفة الشركة، وحجم الشركة، ونضج الشركة، وعوامل أخرى. فعلى سبيل المثال، في المنحة العالية التقنية، تكون المنحة التي تحصل عليها أكبر عموما كنسبة مئوية من إجمالي أسهم الشركة القائمة من المنحة التي ستحصل عليها من شركة أكثر نضجا. ولكن في كثير من الأحيان عندما تقوم الشركة بمنح عدد كبير من الأسهم، وذلك لأن هناك المزيد من المخاطر المرتبطة بها. أفكارا. غالبا ما يجد الناس صعوبة في مقارنة منح الخيارات من مختلف عروض الوظائف. لا تركز فقط على عدد الأسهم التي يتم منحها. حاول أن تضع في اعتبارها قيمتها المحتملة لك واحتمال أن يحققوا تلك القيمة. بالنسبة إلى بدء التشغيل، قد يكون لديك خيارات ممارسة سعر 5 أو 1 أو حتى 5 سنتات للسهم الواحد، ولكن في مرحلة ما في السنة أو الثانية من الآن، يمكن أن تكون هذه الأسهم قيمتها 50 أو 20 أو 10 أو حتى لا شيء. ويفترض أقل خطورة هي خيارات من الشركات الناضجة التي توفر المزيد من الاستقرار ولكن أيضا فرصة أقل من كوثوم run. quot في هذه الشركات، والنظر في سعر ممارسة الخيارات وكيف كنت تعتقد أن أداء السهم على مدى فترة من الزمن. وتذكر أن زيادة 10٪ في 50 سهم تستحق 5، في حين أن زيادة 10٪ في 20 سهم يستحق 2. 3. كم عدد الأسهم في الشركة المعلقة وكم تمت الموافقة عليها عدد الأسهم القائمة هو وهي مسألة مهمة إذا كانت شركتك شركة ناشئة، لأنه من المهم قياس أسهم الخيار كنسبة ملكية محتملة للشركة. وبالنسبة لمعظم الناس، ستكون هذه النسبة صغيرة جدا - غالبا أقل من نصف في المائة. ومن المهم أيضا أن نعرف عدد الأسهم المعتمدة ولكن لم تصدر. أفكارا. على الرغم من أن هذا العدد هو الأكثر ملاءمة للشركات الناشئة، فمن المناسب للجميع لأن الأسهم المعتمدة ولكن غير المخففة تمييع الملكية الجميع. إذا كان الرقم كبيرا، قد يكون مشكلة. التخفيف يعني أن كل سهم يصبح أقل قيمة لأن هناك المزيد من الأسهم التي يجب أن تشكل نفس القيمة الإجمالية. 4. ما هو سعر الإضراب الخاص بك سعر الإضراب من خيار - يسمى أيضا سعر ممارسة أو سعر الشراء - غالبا ما يكون سعر حصة من الأسهم في اليوم الذي يتم منح الخيار. فإنه لا يجب أن يكون سعر السهم، ولكن في كثير من الأحيان. هذا هو الثمن الذي سوف تدفع في نهاية المطاف لممارسة الخيار الخاص بك وشراء الأسهم. إذا تم منح خيار أعلى أو أقل من سعر السهم في يوم المنحة، فإنه يسمى خيار قسط أو خيار مخفض، على التوالي. خيارات مخفضة لا يمكن أن يكون خيارات الأسهم حافز. أفكارا. قد لا تزال الشركات التي لا يتم تداولها في البورصة (المتداولة في سوق الأوراق المالية أو دون وصفة) لديها خيارات الأسهم، والتي لها قيمة الأسهم. يتم تحديد القيمة السوقية العادلة لحصة الأسهم في إحدى هذه الشركات عادة بواسطة صيغة، من قبل مجلس الإدارة، أو من خلال تقييم مستقل للشركة. إذا كنت تعمل في إحدى هذه الشركات، يجب عليك أن تسأل كيف يتم تحديد سعر السهم وعدد المرات. سيساعدك هذا على فهم الخيارات التي تستحقها. عندما كنت التفاوض، لا يفاجأ إذا ممثل الشركة يقول لك أنها لا يمكن أن تمنح لك خيارات أقل من سعر السهم الحالي. على الرغم من أنه من القانوني القيام به، والعديد من الخطط تسمح بذلك، العديد من الشركات لديها سياسة عدم منح خيارات أقل من القيمة السوقية العادلة وأنها لا تريد أن تضع سابقة. وعادة ما يكون من السهل التفاوض على عدد الأسهم التي تتلقاها والاستحقاق من سعر الإضراب. 5. كيف السائل هي الخيارات الخاصة بك، أو كيف السائل سوف تكون هنا، تشير السيولة إلى مدى سهولة هو ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك وبيع الأسهم. المسألة الرئيسية هنا هي ما إذا كان يتم تداول أسهم الشركة بشكل عام. إذا كان الأمر كذلك، هناك الآلاف من المستثمرين الذين يتطلعون إلى شراء أو بيع هذه الأسهم في أي يوم معين، لذلك يقال إن السوق لتلك الأسهم سائلة. بعض الشركات الأخرى، بما في ذلك الشراكات، والشركات التي عقدت بشكل وثيق، والشركات المملوكة للقطاع الخاص، وعادة ما تكون القيود التي يمكنك بيع الأسهم الخاصة بك ل. في كثير من الأحيان هو فقط واحد من المساهمين الحاليين، ويمكن أن يكون في صيغة أو سعر ثابت. أفكارا. الأسهم التي لا تزال سائلة لا تزال قيمة جدا. العديد من الشركات ذات التقييمات المنخفضة والمخزونات غير السائلة على مدى السنوات القليلة الماضية إما تم الحصول عليها أو ذهبت العامة، زيادة كبيرة في قيمة و سيولة لأصحاب الخيار. هذه الأنواع من كوتليكيديتي إيفنتسكووت هي أبدا مضمونة، لكنها دائما ممكنة. 6. ما هو جدول الاستحقاق لأسهمك الاستحقاق هو الحق الذي تكسبه على الخيارات التي تم منحها. وعادة ما تتم عملية الاستعادة بمرور الوقت، ولكن يمكن أيضا الحصول عليها بناء على مقاييس أداء معينة. هذا المفهوم هو في الأساس نفس الاستحقاق في خطة التقاعد. يتم منحك فائدة - في هذه الحالة، خيارات الأسهم. على مدى فترة من الزمن، تكسب الحق في الاحتفاظ بها. إذا تركت الشركة قبل أن يمر هذا الوقت، فإنك تفقد الخيارات غير المؤهلة. ويتمثل الاتجاه الحالي في الحصول على زيادات شهرية أو فصلية أو سنوية على مدى ثلاث إلى خمس سنوات. على سبيل المثال، قد تمنح خياراتك 20 في المائة سنويا على مدى خمس سنوات، أو قد تحصل على 2.78 في المائة شهريا لمدة 3 سنوات (36 شهرا). أفكارا. يبدو أن الانحناء يتجه نحو جداول زمنية أقصر مع زيادات أصغر (على سبيل المثال شهريا أكثر من 3 سنوات بدلا من سنويا أكثر من 5 سنوات). وتحاول الشرکات الحفاظ علی شروط خیارات متسقة للأشخاص علی مستویات مماثلة، ولکن شروط الاستیراد لخیارات الأسھم تکون قابلة للتداول في بعض الأحیان، وخاصة المنح الخاصة للتعویضات الجدیدة وجوائز التقدیر الخاصة. مرة واحدة يتم منح الخيار، لك بغض النظر عن متى أو لماذا تغادر الشركة. وبالتالي فإن أسرع الخيارات الخاصة بك سترة، وزيادة المرونة الخاصة بك. 7. سوف تحصل على تسارع الاستحقاق إذا تم الحصول على شركتك أو يندمج مع شركة أخرى في بعض الأحيان، على بعض التغييرات في السيطرة على الشركة، جداول الأسهم الخيار الأسهم تسريع جزئيا أو كليا مكافأة للموظفين لزيادة قيمة الشركة، أو كحماية ضد المجهول في المستقبل. وعادة ما لا تؤدي هذه الأحداث إلى الاستحقاق الكامل، لأن الخيارات غير المؤهلة هي إحدى الطرق التي تتبعها الشركة الجديدة في الاحتفاظ بالموظفين الذين تحتاجهم. بعد كل شيء، في كثير من الأحيان الموظفين هي سبب واحد مهم للاندماج أو الاستحواذ. كما توفر بعض الشركات زيادة في الاستحواذ على الاكتتاب العام، ولكنها عادة ما تكون زيادة جزئية بدلا من الاستحقاق الفوري الكامل. أفكارا. من المهم معرفة ما إذا كنت تحصل على تسارع الاستحقاق حتى يتسنى لك أن نفهم تماما قيمة الخيارات الخاصة بك. ولكن ما لم تكن من كبار المسؤولين التنفيذيين أو شخص لديه مهارة مهمة جدا ويصعب استبدالها، فإنه من الصعب التفاوض على أي تسارع إلى أبعد من شروط الخطة المعلنة. 8. المدة التي يجب أن تحمل فيها أسهمك بعد الاكتتاب العام أو الاندماج أو الاستحواذ إذا تم دمج شركتك أو اكتسابها أو إذا تم نشرها بشكل عام، فقد لا تتمكن من بيع أسهمك على الفور. طول الفترة التي يجب أن تعقد أسهمك بعد الاكتتاب العام أو الاندماج يعتمد على لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك) والقيود الفردية للشركة. مراجعة اتفاقية الخيار الخاص بك، وثائق الخطة، وأي قبل الاكتتاب العام أو الاتصالات بريمرجر لوصف أي فترة عقد أو فترة تأمين. أفكارا. على الرغم من أنك غير قادر على تغيير فترة التأمين، يمكنك استخدامه لتخطيط كيفية استخدام العائدات من أي بيع الأسهم. لاحظ أن سعر سهم الشركة ينخفض ​​في بعض الأحيان أو بعد يوم انتهاء فترة التأمين، حيث يبيع الموظفون أسهمهم بأعداد كبيرة. إذا كنت ترغب في البيع بعد فترة تأمين، وانخفاض السعر، قد تستفيد من الانتظار لفترة أطول قليلا حتى يستقر، شريطة أن أداء السهم جيدا في جوانب أخرى. 9. عند ممارسة الخيارات الخاصة بك، هل تحتاج إلى دفع نقدا، أو سوف تعويم الشركة لك سعر ممارسة اعتمادا على الشركة التي تعمل ل وشروط خطة خيار الأسهم، قد تكون قادرة على ممارسة الخيارات الخاصة بك في واحدة من ثلاث طرق: عن طريق دفع سعر التمرين من حساب التحقق الخاص بك عن طريق الاقتراض من المال في قرض جسر من الشركة الخاصة بك أو عن طريق إكمال الصفقة غير النقدية التي تسمح لك لتلقي صافي عدد الأسهم التي سوف ينتهي بك الأمر مع كنت اقترضت المال لممارسة الخيارات وبيع ما يكفي من الأسهم لسداد الأموال المقترضة. بالنسبة للبدیلین الثاني والثالث، یجب أن تعرف ما إذا کان یمکن دفع أي ضرائب مستحقة علیك من القرض أو ممارسة غیر نقدیة. أفكارا. إذا كنت يجب أن تدفع تكلفة التمرين، قد تحتاج إلى مبلغ كبير من النقد. للحفاظ على المعاملة المحاسبية المواتية لأي خيارات الأسهم الحافزة التي تمارسها، فلن تكون قادرة على بيع الأسهم لمدة عام كامل. حسنا قبل ممارسة خياراتك، يجب عليك أن تفكر في الاتصال بمستشار مالي لتحديد أفضل طريقة نظرا لوضعك المالي. 10. ما هي أنواع البيانات والنماذج التي تحصل عليها أو تحتاج إلى تعبئتها تقدم بعض الشركات بيانا منتظما أو حتى تحديثا يوميا على الشبكة الداخلية لشركتك تلخص المقتنيات الخاصة بك، وما هو مكتسب وما لم يكن، قيمة كل على أساس سعر السهم الحالي، وربما حتى مؤشر على المكاسب بعد الضرائب. الشركات الأخرى تعطي فقط اتفاق الخيار الأولي مع عدم وجود تحديثات حتى مصطلح الخيار على وشك الانتهاء أو كنت على وشك مغادرة الشركة. أفكارا. ما إذا كانت الشركة تقدم تحديثات لك أم لا، تأكد من أن تتلقى، خطيا، بيانا مؤرخا من الشركة التي تخبرك عن عدد الخيارات التي تم منحها، وسعر التمرين، وجدول الاستحقاق، وتاريخ انتهاء الصلاحية، وبدائل ممارسة، وشروط التغييرات في التحكم، وشروط التعديل استنادا إلى إعادة التنظيم. هذا العدد الأخير مهم لأنه إذا انشقق أسهم الشركة أو عمليات الاندماج مع أسهم شركة أخرى، يجب تعديل خيارات الأسهم الخاصة بك وفقا لذلك للتأكد من وضعك المالي. تأكد من الاحتفاظ بجميع اتفاقيات الخيارات. هذه العقود قانونية، وينبغي أن يكون هناك أي وقت مضى مشكلة على ما كنت قد وعدت، أن البيان سيساعد على حماية حقوقك. - جوانا شليجل، راتب محرر في تشيفسك لي عن الوقت الذي تخلى عنه حوالي 60،000 في الراتب السنوي لعقد 2 من الأسهم بدء التشغيل 0339s في خيارات الموظفين رخيصة. ذهبت من راتب جميل جدا لجعل عشرات الآلاف أقل مما فعلت حتى عندما جديدة من الكلية. كنت أعرف المؤسسين وكان لديهم بالفعل سجل حافل بدء وشركات البيع. وعدت أنني سوف تجعل راتب السوق عندما حصلنا على التمويل في 1 سنة. I039ll اقول لكم نتائج مذهلة من تلك المغامرة بعد أن نتحدث الخيارات. هناك عدد قليل من العدسات يمكنك استخدامها لدراسة قيمة خيارات الأسهم. جريج أنينوموس وكريس بارنس هي (في الغالب) تبحث من خلال عدسة للمستثمر المحتملين. إجاباتهم على حد سواء جيدة جدا إذا you039re تخطط للاستثمار في أسهمهم. انهم ينظرون في التقييم بدلا من ما العدسات الأخرى قد تنظر القيمة. I039m غير متأكد من كيفية إجراء تقييم رسمي، ولكن أنا حقا أحب دان والتر 039s الإجابة كذلك. وأظن أنه عادة ما تنتج قيمة أعلى من رقم بلدي على الرغم من. بعد التقييم، طريقة أخرى للنظر في خيارات الأسهم من خلال عدسة المضاربة. التكهنات هي أقرب إلى كيف حالم يعتقد من تذاكر لوتو: ليس كشيء من شأنها أن تكلف 10 مسرحية، ولكن كشيء قد يكون من المفيد ما يكفي من المال لشراء طائرة خاصة. أولئك مفيد مع الرياضيات يعرفون أن القيمة المتوقعة من تذكرة اليانصيب هو أقل من المبلغ الذي تنفق لشرائه. لنفس الأسباب أنا don039t شراء تذاكر اليانصيب، وأنا أحاول أن لا التكهن على القيمة المستقبلية للخيارات الأسهم. حتى القيمة الحالية لخيار في شركة ما قبل الاكتتاب العام من الصعب تحديد - على الرغم من أن ربما اقتراح دان والتر 039 سيكون مفيدا. العدسة الثالثة لعرض خيارات الأسهم من خلال عدسة التعويض. هذه هي العدسة التي استخدمها، والعدسة أعتقد أن معظم الناس يجب أن تستخدم - وخاصة إذا كنت تفكر في عرض العمل حيث الراتب أقل من سعر السوق. إذا كان المقصود من خيارات الأسهم أن تأخذ مكان الراتب، فمن المهم أن يكون لديك فكرة عن قيمتها المتوقعة. و كوتيمايب إفكوت قيمة الأسهم ربما win039t تساعدك على دفع الفواتير، والتقاعد، أو حتى تبدو غنية. إن تقييم خيارات الأسهم في الأسهم التي يتم تداولها بشكل عام مسألة تتعلق بالرأي، ولكن ليس صعبا بشكل كبير. أولا، يجب أن ننظر إلى القيمة الحالية للسهم و زائدة أدنى عام 0339s السعر، للحصول على فكرة عن مجموعة من سعر السهم. كما أن العديد من الأسهم المتداولة في البورصة قد تداولت بشكل عام خيارات يمكن لأي شخص شراءها. سعرهم يعطيك فكرة جيدة عن القيمة السوقية للخيارات الخاصة بك. ولكن هذا 039s ليس السؤال. السؤال يطرح كيفية تقييم خيارات الأسهم قبل الاكتتاب العام. أن 039s إما صعبة جدا أو من السهل جدا. أحب أن تجعل من السهل. لأغراض التعويض، أعتبر قيمة خيارات الأسهم للموظفين في شركة ما قبل الاكتتاب العام لتكون 0. لماذا بسبب سلسلة طويلة من عدم اليقين التي تنطوي على خيارات على (ربما المشتركة) أسهم شركة خاصة. دعونا ننظر إلى الخيارات وعدم اليقين. خيار الأسهم هو عقد يتيح لك شراء الأسهم الأساسية في ظل ظروف معينة. خيارات الأسهم المعروضة على سبيل التعويض هي كوتكال أوبتيونسكوت (على عكس كوتابوت أوبتيونسكوت). فهو يمنحك الحق في شراء عدد معين من الأسهم بسعر معين - سعر الإضراب. إذا كان سعر السوق039s أقل من سعر الإضراب، والخيار لا قيمة لها - يكلف أكثر من ممارسة من قيمة السهم. إذا كان سعر السوق للسوق 0339 يستحق أكثر من سعر الإضراب، ثم الخيار هو في المال. على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار لشراء حصة واحدة من الأسهم أمد لمدة 5 و AMD039s السعر الحالي هو 2.63، والخيار لا قيمة لها. يكلف المزيد من المال لممارسة الخيار أكثر من مجرد شراء الأسهم في السوق العامة. فقط أحمق يمارس الخيار في هذا الظرف. ولكن هذا المثال هو شركة متداولة بشكل عام. ما لم تكن شركتك الخاصة هي واحدة من عدد قليل من المتداولة في الأسواق الثانوية، أو الشركة ترتيب عروض الثانوية لموظفيها، وهناك (تقريبا) أي وسيلة لتحويل الخيارات إلى المال. حتى إذا كان هناك سوق الثانوية، قد يكون من الصعب معرفة ما هو السعر الحالي للشركة قبل الحصول على التعاقد. عادة كنت won039t تكون قادرة على بيع ما لم وحتى الشركة يذهب الجمهور، أو (ربما) يحصل على بيعها لشركة أخرى. عدم وجود وسيلة جاهزة لتحويل الخيار إلى المال هو قليلا من المشكل إذا كان من المفترض أن يكون التعويض. يمكنك039t دفع الإيجار الخاص بك، وبطاقات الائتمان الخاصة بك، أو فواتير المرافق العامة الخاصة بك باستخدام خيارات الأسهم. وغالبا ما تكون هناك قيود أكثر على خيارات الأسهم. تتضمن الخيارات عادة جدولا للاستحقاق. يحدد جدول الاستحقاق عندما تحصل على ملكية خيار الأسهم. الجدول الزمني النموذجي قد يكون كوتفور سنوات مع جرف سنة واحدة. وتحدث في اللغة الإنجليزية هذا يترجم عادة إلى: سوف تحصل على 25 من خيارات الأسهم وعدنا بعد العمل في الشركة لمدة سنة واحدة. بعد ذلك، سوف تحصل على 75 المتبقية في قطع انتشرت بالتساوي على مدى السنوات الثلاث المقبلة. كوت كنت won039t الحصول على أي خيارات الأسهم إذا قمت بإنهاء أو يتم إطلاق 11 شهرا بعد بدء العمل. سمعت I039ve حكايات الشركات التي تسمح غامضة معظم موظفيها تذهب بعد أن تعمل هناك 10 شهرا. أوش في هذا السيناريو، إذا كنت البقاء في الشركة لمدة عامين، you039ll لديك فقط نصف المبلغ الذي نوقش في عرض عملك. نضع في اعتبارنا أن الشركات المختلفة لديها عروض مختلفة وقواعد مختلفة. مثل العديد من الجبن، وعادة ما يكون خيارات تواريخ انتهاء الصلاحية. تاريخ انتهاء واحد هو إذا you039re لا تزال مع الشركة - وأود أن تخمين 5 إلى 10 سنوات قد تكون نموذجية. تاريخ انتهاء الصلاحية الآخر هو إذا تركت الشركة. إذا تركت الشركة (أو تم تسريحها)، قد يكون لديك فقط عدد معين من الأيام لدفع ثمن الإضراب على أسهمك المكتسبة - وإلا فإنها تنتهي. إذا كان لديك 1،000 الأسهم المكتسبة مع 10 سعر الإضراب، you039ll يجب أن تدفع 10،000 قبل انتهاء صلاحيتها - إذا قررت أنها039re يستحق ذلك. شيء آخر هو النظر في تقييم الأسهم. في كثير من الأحيان، يحصل الموظفين على الأسهم العادية في حين أن الفريق المؤسس والمستثمرين الحصول على الأسهم المفضلة، أو مزيج من الاثنين. وكما تقول الإجابات الأخرى، فإن الأسهم المشتركة الافتراضية أقل قيمة من المخزون المفضل. وهذا يجعل من الواضح ما هي قيمة الأسهم المشتركة. معرفة عدد الأسهم أو الأسهم القائمة والتقييم الكلي isn039t بيانات كافية لتقييم الأسهم العادية. ومن غير المألوف بالنسبة للمجندين المطالبة بتقييم لخيارات أسهم الموظفين التي تستند إلى تقييم المخزون المفضل. هؤلاء المجندين aren039t الخبيثة. على الأرجح فقط don039t تعرف كل الفروق الدقيقة في أسعار الأسهم الناشئة. لجعل كل شيء حتى أقل وضوحا، قد يكون بعض المستثمرين القوى العظمى. قوة عظمى أعرفها تسمى تفضيل السيولة. إن تفضيل السيولة يعطي المستثمر مبلغا مضمونا من المال (أو أي قيمة أخرى) في أي تغيير في ملكية الشركة. ويعبر عن هذا المبلغ المضمون عادة كمضاعفة لاستثماراتهم: 1x، 2x. على سبيل المثال، يقول آا للاستثمار يشتري 50 من الأسهم Dylvrr039s ل 1،000،000 مع تفضيل السيولة 2X. وهذا يترك 50 من الأسهم لاستخدامها للاستثمارات في وقت لاحق، وخيارات الأسهم الموظف، أسهم المؤسس، وهلم جرا. باستخدام الرياضيات البسيطة، التي يبدو أن تعطي ديلفر تقييم 2،000،000. أن 50 أخرى يجب أن تكون قيمتها مليون أيضا، والحق يتيح يقول دوبلر الزوجي في التقييم وبيع ل 4،000،000. قد تعتقد أن 50 من الأسهم غير المملوكة من قبل آا الاستثمارات هي الآن بقيمة 2،000،000. بعد كل شيء، حصلت آا 2X أموالهم، الحق خطأ. ما يحدث حقا هو هذا: آا الاستثمارات النقدية في بطاقة تفضيل السيولة ويأخذ 2،000،000. يتم بعد ذلك تطبيق 2،000،000 المتبقية عبر أسهم الشركة - بما في ذلك 50 من الأسهم آا الاستثمارات لا يزال يحمل. وهو ما يعني أن آا إنفستمنتس تحصل على 1،000،000 أخرى، ليصل مجموعها إلى 3،000،000، وترك 1،000،000 ل 50 من الأسهم أو خيارات الأسهم التي يحتفظ بها الموظفين والمستثمرين في وقت لاحق، والمؤسسين. خطر آخر: إذا كانت الشركة تأخذ استثمارات إضافية بعد انضمامك، فإنه يمكن أن يخفف الأسهم الخاصة بك. يمكنك أن تقرأ عن ذلك هنا: حقوق الموظفين: تخفيف ملخص، لخيارات الأسهم ما قبل الاكتتاب لتكون تستحق أي شيء: الشركة يجب أن تكون ناجحة بما فيه الكفاية ليتم بيعها أو الاكتتاب لديك لتلبية متطلبات الاستحقاق خياراتك can039t بالفعل (أو إذا كنت تمارسها نقدا، مما يعني وضع نقدك الشخصي في خطر) يجب أن تكون القيمة المعروضة للبيع أو N بعد أشهر من الاكتتاب (لفترة الإقفال) أعلى من سعر الإضراب (بعد احتساب تفضيلات السيولة، و الأسهم العادية مقابل قيمة الأسهم المفضلة). وأود أيضا أن أشير إلى أنك قد تكون قادرة على ممارسة الخيارات الخاصة بك وبيع الأسهم في الأسواق الثانوية أو في العروض الثانوية إذا سمحت الشركة لهم. لم تتم دعوتي للمشاركة في أي منهما. وأظن أن هذه الآليات عادة ما تكون موجودة فقط في الشركات الناجحة بما فيه الكفاية لدفع أجور تنافسية في السوق. هناك isn039t سوق كبيرة للأسهم في شركات غير معروفة. هذا هو السبب في أنني قيمة ما قبل الاكتتاب خيارات الأسهم في 0. هم عكس السائل: هم مرهون مثل الحصان التي يعصف بها فرس النهر. حتى لو كانت الخيارات هي بعض اليوم قيمتها الملايين، وكنت won039t معرفة ما إذا it039s استثمارا جيدا إلا إذا كنت تعرف كم من الوقت يستغرق للوصول إلى تلك القيمة. حتى مبلغ صغير استثمرت بحكمة يمكن أن تنمو إلى ثروة صغيرة مع ما يكفي من الوقت: من بن فرانكلين، هدية that039s يستحق اثنين من المعارك. كنت don039t تحتاج للانضمام إلى شركة خاصة لتحويل مبالغ متواضعة من المال إلى كميات كبيرة من المال على المدى الطويل. خيارات رائعة كأداة تحفيزية، وأنها تؤدي دورا هاما لمواءمة مصالح الموظفين، المؤسسين، والمستثمرين في الشركة. كما تقترب الشركة وأقرب إلى الاكتتاب العام، وقد زادت الخيارات القيمة المتصورة، مما يجعلها في أدوات الاحتفاظ كبيرة. كما أنها تساعد على التعويض عن مخاطر العمل في شركة ما قبل الاكتتاب العام. جميع الأشياء الأخرى على قدم المساواة، I039d تفضل عرض عمل في شركة لديها (ما أعتقد هو) حزمة أكثر قيمة من الخيارات الأسهم. خيارات الأسهم هي بيرك كبيرة، وفي يوم من الأيام قد يكون لها قيمة كبيرة. فقط don039t تخدع نفسك: معظم شركات ما قبل الاكتتاب أبدا جعله للاكتتاب العام. هناك مئات من مكاتب الملكية الفكرية في السنة، ولكن الآلاف والآلاف من الشركات الجديدة تبدأ على أمل الوصول إلى هناك. فماذا عن قصتي، أن بدء التشغيل انضممت للحصول على 2 من أسهمهم في الخيارات أعطاني رفع متواضعة، ولكن كان عشرات الآلاف قصيرة من كل من سعر السوق والراتب السابق. عملت هناك أكثر من عام، ولكن ليست طويلة بما فيه الكفاية لاستعادة كامل 2. بعد بضع سنوات، توقفت الشركة العمليات. في نهاية المطاف، لم يكن الأمر الذي جعلني 033t سترة جميع الخيارات. حتى الآن عاد السهم لي 0 في القيمة. لأنها تتبع الأسهم في جدول البيانات، أنا don039t حتى يكون شهادة جميلة لتظهر لمشاكلي. إذا كنت قد استثمرت بدلا من ذلك 60،000 من الراتب المفقود في صندوق مؤشر SampP500، فإن الصندوق يستحق أكثر من 90،000 اليوم. و ذلك I039m على افتراض أن قضيت أرباح على مبالغ كبيرة من ملفات تعريف الارتباط أوريو. 22.8k طرق عرض ميدوت عرض أوبوتس ميدوت نوت فور ريبرودكتيون الأهم من ذلك، تحتاج إلى فهم العواقب الضريبية الخاصة بك عند النظر في أشكال التعويض بدلا من كاشسالاري مباشرة وما هو نوع من الخيارات، على سبيل المثال. ISO. ومع ذلك، إذا كنت مهتما فقط مع إعطاء فكرة عن الخيارات التي قد تكون قيمة بالنسبة لك، فإن الجوانب الرئيسية تتعلق رسملة الشركة والتقييم. قد لا يفهم صاحب العمل سبب رعايتك ولا يجوز أن يعطيك المعلومات (إذا كنت تملك بالفعل أسهم، قد يكون لديك الحق في تفتيش كتبهم كمساهم ومعرفة بعض هذه المعلومات)، ولكن هنا بعض البنود للنظر في: 1) الرسملة الكلية للشركة - كم من حيث المخزون قد تم إصداره بالفعل وكم هو محجوز (مصرح به) للإصدار المستقبلي 2) خطة خيار الأسهم - هل هناك خطة خيار الأسهم في مكان إذا كان الأمر كذلك، أين هو الشركة في إطار الخطة، أي كم عدد الخيارات المحجوزة وسمحت بإصدارها إلى الموظفين وكم تم إعطاؤها بالفعل 3) تقييم الشركة - ما هي قيمة الشركة يمكن أن يكون هذا هو ما تقدره الأسهم الحالية للسهم الواحد أو ما هو تقييم الشركة بالكامل. إذا رفعت الشركة مؤخرا المال، كان سيكون هناك تقييم كوتبوست-مونيكوت التي ستكون ذات فائدة لك. إذا كان مؤسس أو تنفيذي يقول الشركة بقيمة 50 مليون أو أنها شركة 50 مليون، وهذا هو على الارجح ما يشير إليه هذا الشخص. إذا كان التقييم الحالي هو 50 مليون والشركة لديها 1،000،000 سهم من الأسهم المصدرة والمعلقة، وهذا هو في الأساس تقييم 50 للسهم الواحد. قد يكون التقييم المخفف بالكامل مختلفا لأنك تنظر في التأثير من أي خيارات يتم ممارستها. إذا كانت هذه الشركة نفسها قد منحت خيارات لشراء 1،000،000 سهم من الأسهم، ونحن نفترض أن الجميع يمارسونها، فإن الشركة من المحتمل أن يكون 2،000،000 سهم من الأسهم وسعر السهم ينخفض ​​إلى 25 للسهم الواحد (لا يزال تقييم 50 مليون). هنا هو رابط لمناقشتي للأشياء للنظر في من حيث الخيارات والتقييم وكيفية القيام بذلك: في الأساس، كنت تريد أن تعرف كم الشركة يستحق وعدد من الأسهم المعلقة لمعرفة كيفية تقييم الخيار. إذا كنت تتعامل مع شركة ناشئة، يمكنك محاولة مقارنة شركتك للآخرين في صناعات مماثلة للحصول على تقييم أو الذهاب استنادا إلى جولات الأخيرة من التمويل وهذه التقييمات. أيضا العوملة في خصم لتلك القيمة لحقيقة من خطر الفشل للشركة وما إذا كنت سوف تكون قادرة على بيع الأسهم ومتى. وهناك قوانين للأوراق المالية تحظر نقل الأوراق المالية إلا في ظل ظروف معينة إلى أن يتم الإبلاغ الكامل عن الشركة (مكتب الجمهور العام). في نهاية اليوم، ليس هناك صيغة واضحة قطع، ولكن إذا كنت تقدر قيمة السهم أقل سعر ممارسة مرات عدد الأسهم، كنت تأتي مع قيمة أساسية. 13.9k المشاهدات ميدوت عرض أوبفوتس ميدوت نوت فور ريبرودكتيون ميدوت الجواب المطلوب من قبل شخص واحد قد لا يفهم صاحب العمل لماذا تهتم ولا يجوز أن تعطيك المعلومات (إذا كنت تملك بالفعل أسهم، قد يكون لديك الحق في تفتيش كتبهم كمساهم ومعرفة بعض هذه المعلومات)، ولكن هنا بعض البنود للنظر في: 1) الرسملة الكلية للشركة - كم من حيث الأسهم قد صدرت بالفعل وكم محفوظة (أذن) للإصدار في المستقبل 2) الأسهم خطة الخيار - هل هناك خطة خيار الأسهم في مكان إذا كان الأمر كذلك، حيث هي الشركة في إطار الخطة، أي عدد الخيارات المحجوزة والسماح ليتم إصدارها للموظفين وكم أعطيت بالفعل من 3) تقييم الشركة - ما هي شركة قيمتها 1.6K المشاهدات ميدوت ليس للاستنساخ ميك دينن. تطوير الأعمال في فيستبوارد. مبا - Finance أت أسو. إذا قمت بإنشاء ملف تعريف في فيستبوارد، سوف تكون قادرا على عرض على الفور قيمة تعويض الأسهم الحالية (خيارات الأسهم و رسوس). نحن نتتبع بنشاط 409a التقييمات، ورفع رأس المال، والنشاط ما قبل الاكتتاب باستخدام بعض التكنولوجيا متطورة للغاية. وهذا يتيح لنا تقديم مستوى أعلى من الدقة فيما يتعلق بالقيمة الدقيقة لخيارات الأسهم قبل الاكتتاب العام. (هذا لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية أو ضريبية) 2.7k المشاهدات ميدوت ليس للاستنساخ ما هي أفضل طريقة لممارسة خياراتي المكتسبة في شركة ما قبل الاكتتاب إذا كنت أرغب في الإقلاع عن كيفية العثور على الشركات في مرحلة ما قبل الاكتتاب ما هي أفضل طريقة لاستلام المخزون في الشركة قبل الاكتتاب المتوقع يمكن أن يكون سعر الإضراب من خيارات الأسهم قبل الاكتتاب التي تمنح للموظفين الجدد تنخفض باستمرار ما هي أفضل طريقة لتقييم قيمة الموظف